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(三)股票交易的特別處理

股票交易特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理(*ST)和其他特別處理(ST)。

1.警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理

從2003年5月8日起實(shí)行退市風(fēng)險警示制度。所謂退市風(fēng)險警示制度，就是指由證券交易所對存在股票終止上市風(fēng)險的公司股票交易實(shí)行“警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理”。

退市風(fēng)險警示的處理措施

退市風(fēng)險警示的處理措施包括：第一，在公司股票簡稱前冠以“*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票;第二，股票報價的日漲跌幅限制為5%。

(1)受到退市風(fēng)險警示的上市公司條件

上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，證券交易所對其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險警示：

①最近2年連續(xù)虧損(以最近2年年度報告披露的當(dāng)年經(jīng)審計凈利潤為依據(jù))。

②因財務(wù)會計報告存在重大會計差錯或虛假記載，公司主動改正或被中國證監(jiān)會責(zé)令改正，對以前年度財務(wù)會計報告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近2年連續(xù)虧損。

③因財務(wù)會計報告存在重大會計差錯或虛假記載，被中國證監(jiān)會責(zé)令改正，在規(guī)定期限內(nèi)未改正，且公司股票已停牌2個月。

④在法定期限內(nèi)未披露年度報告或者半年度報告，公司股票已停牌2個月。

⑤處于股票恢復(fù)上市交易日至其恢復(fù)上市后首個年度報告披露日期間。

⑥在收購人披露上市公司要約收購情況報告至維持被收購公司上市地位的具體方案實(shí)施完畢之前，因要約收購導(dǎo)致被收購公司的股權(quán)分布不符合《公司法》規(guī)定的上市條件，且收購人持股比例未超過被收購公司總股本90%。

⑦法院受理公司破產(chǎn)案件，可能依法宣告公司破產(chǎn)。

⑧證券交易所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險的情形。

(2)上市公司應(yīng)當(dāng)在股票交易實(shí)行退市風(fēng)險警示之前1個交易日發(fā)布公告。上市公司相關(guān)公告內(nèi)容(6項(xiàng))。

2.其他特別處理

其他特別處理的處理措施

其他特別處理的處理措施包括：第一，在公司股票簡稱前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票;第二，股票報價的日漲跌幅限制為5%。

特別處理不是對上市公司的處罰，只是對上市公司目前狀況的一種揭示，是要提示投資者注意風(fēng)險。

實(shí)行其他特別處理上市公司的條件

上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，證券交易所對其股票交易實(shí)行其他特別處理：

(1)最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)。

(2)最近一個會計年度的財務(wù)會計報告被注冊會計師出具無法表示意見或否定意見的審計報告。

(3)上市公司因2年連續(xù)虧損而實(shí)行退市風(fēng)險警示，以后虧損情形消除，于是按規(guī)定申請撤銷退市風(fēng)險警示并獲準(zhǔn)，但其最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示主營業(yè)務(wù)未正常運(yùn)營，或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)值。

(4)由于自然災(zāi)害、重大事故等導(dǎo)致公司主要經(jīng)營設(shè)施被損毀，公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴(yán)重影響且預(yù)計在3個月以內(nèi)不能恢復(fù)正常。

(5)公司主要銀行賬號被凍結(jié)。

(6)公司董事會無法正常召開會議并形成董事會決議。

(7)中國證監(jiān)會根據(jù)相關(guān)制度的規(guī)定，要求證券交易所對公司的股票交易實(shí)行特別提示。

(8)中國證監(jiān)會或證券交易所認(rèn)定為狀況異常的其他情形。

(四)中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定

為了促進(jìn)中小企業(yè)板上市公司規(guī)范發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，深圳證券交易所根據(jù)相關(guān)法律和規(guī)章制度，于2006年11月制定了《中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定》。

1.退市風(fēng)險警示

中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所對其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險警示：

(1)最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)值;

(2)最近一個會計年度被注冊會計師出具否定意見的審計報告，或者被出具了無法表示意見的審計報告且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的;

(3)最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示公司對外擔(dān)保余額(合并報表范圍內(nèi)的公司除外)超過1億元且占凈資產(chǎn)值的100%以上(主營業(yè)務(wù)為擔(dān)保的公司除外);

(4)最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過2000萬元或者占凈資產(chǎn)值的50%以上;

(5)公司受到深圳證券交易所公開譴責(zé)后，在24個月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責(zé);

(6)連續(xù)20個交易日，公司股票每日收盤價均低于每股面值;

(7)連續(xù)120個交易日內(nèi)，公司股票通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的累計成交量低于300萬股。

在公司股票交易實(shí)行退市風(fēng)險警示期間，公司應(yīng)當(dāng)至少在每月前5個交易日內(nèi)披露公司為撤銷退市風(fēng)險警示所采取的措施及有關(guān)工作進(jìn)展情況。

2.暫停上市

中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所暫停其股票上市：

(1)因上述第(1)項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險警示后，公司首個年度報告審計結(jié)果顯示股東權(quán)益仍然為負(fù);

(2)因上述第(2)項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險警示后，公司首個年度報告注冊會計師仍出具否定意見的審計報告，或者被出具了無法表示意見的審計報告且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的;

(3)因上述第(3)項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險警示后，公司年度報告審計結(jié)果顯示公司對外擔(dān)保余額(合并報表范圍內(nèi)的公司除外)仍超過1億元且占公司凈資產(chǎn)值的100%以上;

(4)因上述第(4)項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險警示后，公司年度報告審計結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過2000萬元且占公司凈資產(chǎn)值的50%以上;

(5)因上述第(5)項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險警示的，公司在其后12個月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責(zé)。

在公司股票暫停上市期間，公司應(yīng)當(dāng)至少在每月前5個交易日內(nèi)披露公司為恢復(fù)上市所采取的措施及有關(guān)工作進(jìn)展情況。

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