二、中央銀行

(一)中央銀行的產生和發(fā)展

中央銀行是一個國家金融體系中居于中心地位的金融機構或組織，是代表國家統(tǒng)領一國金融機構體系，控制全國貨幣供給，并制定和執(zhí)行國家的貨幣政策，進行宏觀金融調控的最高金融機構。

現代商業(yè)銀行產生之后，經過很長一段時間才出現中央銀行。最早的中央銀行是1668年成立的瑞典銀行，而對當代中央銀行發(fā)展具有劃時代影響的則為英格蘭銀行——英國中央銀行。該銀行于1694年創(chuàng)辦，1844年取得集中發(fā)行貨幣和管理準備金的特權，1854年成為票據交換中心，1872年擔負最后貸款人角色，在此期間逐漸放棄商業(yè)銀行業(yè)務，成為完整意義上的現代中央銀行。

從第一次世界大戰(zhàn)到第二次世界大戰(zhàn)結束，即1914-1945年，這一時期是中央銀行發(fā)展的主要階段。第一次世界大戰(zhàn)結束后，各國紛紛重建幣制時開始意識到作為發(fā)行銀行的中央銀行應當加強，出現了廣泛設立改組中央銀行的要求。特別是1920年在布魯塞爾舉行了國際經濟會議，要求未建立中央銀行的各國都應從速建立。同時，1929-1933年世界性經濟危機和信用的沖擊，使各國都紛紛設立和加強中央銀行，努力穩(wěn)定貨幣。從第二次世界大戰(zhàn)以后到現在，即1946年以來，中央銀行獲得了迅速的發(fā)展，大多數國家都通過立法，授權中央銀行調節(jié)國民經濟，調節(jié)金融，穩(wěn)定貨幣，促進經濟增長、充分就業(yè)和國際收支平衡。中央銀行已成為政府的重要組成部分，是國家金融貨幣政策的制定和監(jiān)督管理機構。

(二)中央銀行的類型

1、單一式中央銀行制度

單一式央銀行制度是指國家單獨建立中央銀行機構，使之全面、純粹行使中央銀行的制度。單一式中央銀行制度中又有如下兩種具體情形：

(1)一元式。這種體制是在一個國家內只建立一家統(tǒng)一的中央銀行，機構設置一般采取總分行制。目前世界上絕大部分國家的中央銀行都實行這種體制，如英國、日本、法國、印度等，我國也是如此。

(2)二元式。這種體制是在一國內建立中央和地方兩級中央銀行機構，中央級機構是最高權力或管理機構，地方級機構也有其一定獨立的權利。根據規(guī)定，中央和地方兩級中央銀行分別行使職權。這是一種帶有聯邦式特點的中央銀行制度，采用這種制度類型的凰家有美國、德國等。

2.復合式中央銀行制度

復合式中央銀行制度是指國家不單獨設立專司中央銀行職能的中央銀行機構，而是由一家集中央銀行與商業(yè)銀行職能于一身的國家大銀行兼行中央銀行職能的中央銀行制度。這種中央銀行制度往往與中央銀行初級發(fā)展階段和國家實行計劃經濟體制相對應，前蘇聯和1990年前的多數東歐國家即實行這種制度。我國在1983年前也實行這種制度。

3.準中央銀行制度

準中央銀行制度是指一個國家或地區(qū)不設通常完整意義上的中央銀行，而由政府授權幾個機構或商業(yè)銀行履行有限的中央銀行職能。一般只具有發(fā)行貨幣、為政府服務、提供最后貸款援助和資金清算等中央銀行的部分職能。實行這種制度的典型國家和地區(qū)是新加坡和中國香港特區(qū)。

4.跨國中央銀行制度

跨國中央銀行制度是指由幾個主權獨立的國家聯合組建一家中央銀行，由這家中央銀行在其成員國范圍內行使部分或全部中央銀行職能的中央銀行制度。其最大的特點是跨國行使中央銀行職能。西非貨幣聯盟區(qū)、中非貨幣聯盟區(qū)、歐元區(qū)等實行這種制度。

(三)中央銀行的職能

中央銀行的職能主要是制定、執(zhí)行貨幣政策，對金融機構活動進行領導、管理和監(jiān)督。概括起來主要有三大職能：即發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行c

1.中央銀行是發(fā)行的銀行

中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行權的必要性體現在三個方面：第一，統(tǒng)一貨幣發(fā)行與流通是貨幣正常有序流通和幣值穩(wěn)定的保證。中央銀行憑借國家授權，以國家信用為基礎而成為壟斷貨幣發(fā)行的機構，中央銀行按照經濟發(fā)展的客觀需要和貨幣流通及其管理的要求發(fā)行貨幣。第二，統(tǒng)一貨幣發(fā)行是中央銀行根據一定時期的經濟發(fā)展情況調節(jié)貨幣供應量，保持幣值穩(wěn)定的需要。第三，統(tǒng)一貨幣發(fā)行是中央銀行實施貨幣政策的基礎。統(tǒng)一貨幣發(fā)行使中央銀行通過對發(fā)行貨幣量的控制來調節(jié)流通中的基礎貨幣量，并以此調控商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的能力。獨占貨幣發(fā)行權是中央銀行實施金融宏觀調控的必要條件。

2.中央銀行是銀行的銀行

銀行的銀行這一職能體現了中央銀行是特殊金融機構的性質，是中央銀行作為金融體系核心的基本條件。中央銀行通過這一職能對商業(yè)銀行和其他金融機構的活動施加影響，以達到調控宏觀經濟的目的。該職能具體體現在三個方面：一是集中存款準備金。二是充當“最后貸款人”，在商業(yè)銀行發(fā)生資金困難而無法從其他銀行或金融市場籌措時，向中央銀行融資是最后的辦法，中央銀行對其提供資金支持則是承擔最后貸款人的角色，否則便會發(fā)生困難銀行的破產倒閉。表現為：①當商業(yè)銀行或其他金融機構發(fā)生資金周轉困難時，中央銀行為其提‘供全力支持，以防銀行擠提風潮的擴大導致支付鏈條中斷以至引起金融恐慌或整個銀行業(yè)的崩潰;②為商業(yè)銀行辦理資金融通，使其在同業(yè)拆借方式以外，增加銀行資金頭寸短期調劑的渠道，提供最終保障;③對商業(yè)銀行等金融機構提供多種資金支持方式，調節(jié)銀行信用和貨幣供應量，傳遞和實施金融調控的意圖。要是組織、參與和管理全國的清算。

3.中央銀行是政府的銀行

政府的銀行職能是指中央銀行為政府提供服務，是政府管理國家金融的專門機構。具體體現在以下六個方面：

(1)代理國庫。包括按國家預算要求代收國庫庫款、撥付財政支出、向財政部門反映預算收支執(zhí)行情況等。

(2)代理政府債券發(fā)行。中央銀行代理發(fā)行政府債券，辦理債券到期還本付息。

(3)為政府融通資金。在政府財政收支出現失衡、收不抵支時，中央銀行具有為政府融通資金以解決政府臨時資金需要的義務。中央銀行對政府融資的方式主要有兩種：一是為彌補財政收支暫時不平衡或財政長期赤字，直接向政府提供貸款。為防止財政赤字過度擴大造成惡性通貨膨脹，許多國家明確規(guī)定，應盡量避免發(fā)行貨幣來彌補財政赤字。二是中央銀行直接在一級市場上購買政府債券。

(4)為國家持有和經營管理國際儲備。國際儲備包括外匯、黃金、在國際貨幣基金組織中的儲備頭寸、國際貨幣基金組織分配的尚未動用的特別提款權等。

(5)代表政府參加國際金融活動，進行金融事務的協(xié)調與磋商，積極促進國際金融領域的合作與發(fā)展。

(6)為政府提供經濟金融情報和決策建議，向社會公眾發(fā)布經濟金融信息。

(四)中央銀行的業(yè)務活動與金融調控

中央銀行的金融業(yè)務活動可從不同角度分類，根據其業(yè)務活動的對象可分為：①為執(zhí)行貨幣政策而開展的業(yè)務，體現在中央銀行對貨幣政策工具的運用;②為金融機構提供服務的業(yè)務，包括開立賬戶、提供結算和清算服務等;③為政府部門和其他機構提供服務的業(yè)務，包括經理國庫和代理證券服務。根據中央銀行金融業(yè)務活動性質可分為負債業(yè)務和資產業(yè)務。負債業(yè)務主要有集中存款準備金、貨幣發(fā)行和經理國庫;資產業(yè)務主要有貸款、再貼現、國債買賣與儲備占款等。

1.中央銀行存款業(yè)務及其調控作用

(1)中央銀行存款業(yè)務與存款準備金政策。中央銀行存款業(yè)務包括準備金存款業(yè)務、財政性存款業(yè)務和特種存款業(yè)務。存款準備金政策是指中央銀行對商業(yè)銀行的存款等債務規(guī)定存款準備金比率，強制性地要求商業(yè)銀行按此準備金率上繳存款準備金，并通過調整存款準備金比率以增加或減少商業(yè)銀行的超額準備，促使信用擴張或收縮，從而達到調節(jié)貨幣供應量的目的。

中國人民銀行的存款準備金制度建立于中國人民銀行專門行使中央銀行職能之初，要求各商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社和其他金融機構都必須按一般存款(企業(yè)存款、儲蓄存款和農村存款等)的一定比例向中國人民銀行繳存法定存款準備金。

(2)存款準備金政策的調控作用。①調節(jié)和控制信貸規(guī)模，影響貨幣供應量。中央銀行可通過提高或降低法定存款準備金率，影響商業(yè)銀行貸款能力和貨幣供應量。②增強商業(yè)銀行存款支付和資金清償能力。一是法定準備金制度可適當限制商業(yè)銀行派生存款的擴張能力，增強商業(yè)銀行支付和資金清償能力;二是中央銀行集中的法定準備金，對商業(yè)銀行的支付和穩(wěn)定有最后保證的功能;三是當商業(yè)銀行存款下降時，中央銀按行規(guī)定比例調減存款準備金，可增加商業(yè)銀行的頭寸。③增強中央銀行信貸資金宏觀調控能力。中央銀行集中準備金存款，可增加其直接掌握的言貸資金量，

為進行宏觀調控的資金力量。當需要放松銀根時，可用集中的準備金增加對商業(yè)銀行放款或調低存款準備金率;當需要收緊銀根時，可收回用準備金發(fā)放的貸款或適當調高存款準備金率。并且中央銀行集中起來的法定準備金，可根據國家的產業(yè)政策，實行信貸傾斜，影響資金投向。

2.中央銀行再貼現業(yè)務及其調控作用

再貼現是商業(yè)銀行和其他金融機構持未到期的已貼現票據，向中央銀行進行票據再轉讓的一種行為。我國目前再貼現的對象是在當地中國人民銀行開立存款賬戶的商業(yè)銀行，以及經中國人民銀行批準可辦理此業(yè)務的城鄉(xiāng)信用社。澳占現銀行向中央銀行申請再貼現時，必須持已辦理貼現但尚未到期的、格式完整的商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票，填制再貼現憑證，并在匯票上背書，一并送交中央銀行。中央銀行經審查對符合條件的予以再貼現。再貼現實付金額按貼現匯票票面金額扣除貼現日至匯票到期日前一日的利息計算。

中央銀行再貼現業(yè)務的核心是通過調整再貼現率和再貼現條件直接或間接地作用于貨幣供應量。中央銀行再貼現的規(guī)模直接影響商業(yè)銀行及其他金融機構從中央銀行的融資數量，從而收縮與擴張貨幣供應量。中央銀行再貼現率的變動，是中央銀行宣告其政策意圖的一種有效手段。若中央銀行調高再貼現率，標志其發(fā)出了緊縮銀根的信號，社會信用會相應緊縮;反之亦然。中央銀行調整再貼現率，會影響商業(yè)銀行借人資金的成本，使商業(yè)銀行相應調整向客戶放款或貼現的利率，即再貼現率的變動會影響和支配市場利率，從而對信貸規(guī)模和貨幣供應量發(fā)揮調控作用。

3.中央銀行貸款業(yè)務及其調控作用

一般而言，中央銀行不與一般的工商企業(yè)發(fā)生業(yè)務往來，中央銀行貸款是指中央銀行對商業(yè)銀行和其他金融機構提供的再貸款。

中央銀行再貸款的調控作用體現在：①中央銀行通過發(fā)放或收回貸款，直接影響金融機構信貸資金增加或減少，所以中央銀行變動貸款的數量和結構，可以調節(jié)商業(yè)銀行貸款的規(guī)模和結構，最終調控社會貨幣供應量。②中央銀行貸款曾經是我國實現貨幣政策目標最重要、最有效的一種間接調控手段。調控中央銀行貸款，可以在不直接干預金融機構的經營活動和不影響其自主經營積極性的前提下，把貨幣政策目標意圖傳導給金融機構。

4.中央銀行的公開市場業(yè)務及其調控作用

與一般金融機構從事證券買賣不同，中央銀行買賣證券的目的不是盈利，而是調節(jié)貨幣供應量。當中央銀行判斷社會上資金過多時，便賣出其持有的有價證券或外匯，收回一部分資金;相反，當中央銀行認為需要放松銀根時，便買進有價證券或外匯，直接增加金融機構與公眾的可用資金數量。

公開市場業(yè)務的擾點是對商業(yè)銀行和其他金融機構的干擾與沖擊較小，并且可以連續(xù)操作，從而實現平穩(wěn)、連貫的貨幣政策效果。隨著我國市場經濟體制的不斷深化，公開市場業(yè)務將逐漸成為中央銀行調節(jié)貨幣供應量的最常用方法。

公開市場業(yè)務的調控作用體現在如下三個方面：第一，調節(jié)貨幣供應量。當中央銀行要放松銀根時，可在公開市場上買進政府債券或外匯，使商監(jiān)銀行備付金增加，成為商業(yè)銀行擴張信貸，創(chuàng)造存款貨幣的基礎，并將最終形成貨幣供應量的增加;反之，當中央銀行要緊縮銀根時，便可進行反向操作，使貨幣供應量相應收縮。

第二，影響利率。中央銀行購進政府證券，直接引起市場上資金供應增加，會影響貨幣市場短期利率下降;反之，利率上升。

第三，對社會心理預期有明顯告示使用。如果中央銀行大量買入債券，社會大眾意識到中央銀行在放松銀根，擴張信用，進而預期到利率會繼續(xù)降低，這使人們一方面增加債券需求，另一方面擴大對信用的需求，使信用迅速擴張，貨幣供應量增加;反之亦然。

5.中央銀行基準利率及其調控作用

基準利率是指中央銀行對金融機構的存、貸款利率?；鶞世实拇_定與變化，對整個利率體系中的各項利率具有引導作用，處于利率體系的核心。

基準利率對宏觀調控的作用表現在：中央銀行通過提高或降低基準利率，影響商業(yè)銀行借人中央銀行資金的成本，進而影響借款企業(yè)從商業(yè)銀行借人資金的成本，抑制或刺激公眾對信貸資金的需求，最終導致信貸總量和貨幣供應量的收縮或擴張。

6.中央銀行黃金外匯儲備業(yè)務及其調控作用

目前，各國實行的是不兌現信用貨幣制度，而且多數國家實行不同的外匯管制。在國際收支發(fā)生逆差時，用外匯或出售黃金換取外匯來支付。這樣，各國的金銀外匯自然就集中到中央銀行儲存了。中央銀行的資產，應以隨時可以出售變現，同時避免損失為原則，黃金外匯儲備就是中央銀行的一項重要資產業(yè)務。中央銀行作為貨幣發(fā)行的銀行，不僅要保持幣值的穩(wěn)定，而且要維持匯率的平穩(wěn)。為此，中央銀行必須掌握和管理一定數量的黃金外匯儲備，以平衡國際收支，穩(wěn)定幣值和匯率。

中央銀行在買賣外匯、黃金資產時，一是要確定合理的儲備數量，過多浪費資源，過少喪失國際支付能力。一般認為外匯儲備應當相當于3個月的進口額。二是要確定合理的儲備結構，應當從安全性、收益性和可兌換性三方面考慮儲備資產的比例結構。

截至2016年年底，我國外匯儲備3.01萬億美元，黃金儲備為1842.6噸。

7.中央銀行資金清算業(yè)務及其調控作用

中央銀行的清算業(yè)務是中央銀行集中票據交換及辦理全國金融機構間資金劃撥清算資金轉移的業(yè)務，也是中央銀行金融服務職能的具體體現。中央銀行主持一國的資金清算事宜，有利于縮短資金在途時間，加速資金周轉，提高資金效益;節(jié)約社會勞動;有利于提高銀行工作效率，增強銀行信譽，有利于中央銀行正確制定和執(zhí)行金融政策，有效地進行金融宏觀調控。

中央銀行的資金清算業(yè)務有三類：

(1)集中辦理票據交換。一般是由中央銀行組織票據交換所，各商業(yè)銀行將本行應付票

據參與交換。票據交換所作為各銀行清算應付款項的集中場所，是中央銀行的重要業(yè)務部門。集中辦理票據交換，大大提高了票據清算效率，加速了資金周轉。

(2)辦理異地的資金轉移。異地資金轉移，如各行異地匯兌等都要通過中央銀行辦理的

業(yè)務，總體來講可以分為兩類，一是先由各銀行通過內部聯行系統(tǒng)劃轉，再由其總行通過中央銀行辦理轉賬清算;二是把異地票據集中送到中央銀行總行辦理軋差轉賬。

(3)集中結清交換的差額。各個參與資金清算的銀行都必須將存款的一定比例向中央銀行繳存存款準備金，所以在中央銀行都開有活期存款賬戶，由票據交換產生的應收、應付賬款，均可通過中央銀行辦理轉賬結算，票據交換后的債權債務差額也得以劃轉。

中央銀行擔負資金清算業(yè)務，對加速資金周轉、提高銀行工作效率、掌握資金運動趨勢、進行金融監(jiān)管都具有十分重要的意義。目前，中央銀行清算業(yè)務的數據處理已完全實現了衛(wèi)星通信專用網絡化。

(五)我國的中央銀行

1.我國中央銀行的產生與發(fā)展

我國的中央銀行是中國人民銀行。它是在革命根據地和解放區(qū)銀行的基礎上建立的。第一次國內革命戰(zhàn)爭時期，1932年在江西瑞金成立的中華維埃共和國國家銀行，就曾代表紅色政權執(zhí)行中央銀行職能，在革命根據地的建設過程中發(fā)揮了積極的作用。中華人民共和國成立以后，中國人民銀行作為第一家人民政權所擁有的國家銀行，順理成章地成為新中國的中央銀行。但在計劃經濟體制下，中國人民銀行央銀行職即行使中央銀行職能，又辦理全國工業(yè)、農業(yè)和商業(yè)短期信貸業(yè)務和城鄉(xiāng)居民儲蓄，這就是所謂‘大一統(tǒng)”和“一身兼二任”的中央銀行體制。

隨著我國金融體制改革的逐步深化，原有體制逐漸暴露出種種弊端，國務院決定從1984年1月1日起，中國人民銀行專門行使中央銀行職能，原有的商業(yè)性貨幣信貸業(yè)務從中國人民銀行中分離出去，由新成立的中國工商銀行承接。

中國人民銀行目前的分支機構模式為總行一大區(qū)分行一中心支行模式，其總行設立于北京，下屬的9大分行分別是天津分行(管轄天津、河北、山西、內蒙古);沈陽分行(管轄遼寧、吉林、黑龍江);上海分行(管轄上海、浙江、福建);南京分行(管轄江蘇、安徽);濟南分行(管轄山東、河南);武漢分行(管轄江西、湖北、湖南);廣州分行(管轄廣東、廣西、海南);成都分行(管轄四川、貴州、云南、西藏);西安分行(管轄陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆)。此外還有兩家直屬的營業(yè)管理部，分別是北京營業(yè)管理部和重慶營業(yè)管理部。

2.我國中央銀行的職責

我國現行的《中華人民共和國中國人民銀行法》規(guī)定：“中國人民銀行是中華人民共和國的中央銀行。中國人民銀行在國務院領導下，制定和實施貨幣政策，防范和化解金融風險，維護金融穩(wěn)定。

中國人民銀行的職責是：①發(fā)布并履行與其職責有關的命令和規(guī)章;②依法制定和執(zhí)行貨幣政策;③發(fā)行人民幣，管理人民幣流通;④監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場;⑤實施外匯管理，監(jiān)督管理外匯市場;⑥監(jiān)督管理黃金市場;⑦持有、管理、經營國家外匯儲備、黃金儲備;⑧經理國庫;⑨維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行;⑩指導部署金融業(yè)反洗錢工作，負責反洗錢的資金監(jiān)測;?負責金融業(yè)的統(tǒng)計、調查、分析和預測;?作為國家的中央銀行，從事有關國際金融活動;?國務院規(guī)定的其他職責。

2003年中國人民銀行行使的部分監(jiān)管職能由中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會承擔，但中國人民銀行還是一個金融監(jiān)管者，只是其中心職能進一步顯現出來。目前，中國人民銀行對金融機構行使如下監(jiān)管權：①執(zhí)行有關存款準備金管理規(guī)定的行為：②與中國人民銀行特種貸款有關的行為;③執(zhí)行有關人民幣管理規(guī)定的行為;④執(zhí)行有關銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間債券市場管理規(guī)定的行為;⑤執(zhí)行有關外匯管理規(guī)定的行為;⑥執(zhí)行有關黃金管理規(guī)定的行為;⑦代理中國人民銀行經理國庫的行為;⑧執(zhí)行有關清算管理規(guī)定的行為;⑨執(zhí)行有關反洗錢規(guī)定的行為。

（責任編輯：xy）

共4頁,當前第2頁  第一頁  前一頁  下一頁