2013年會(huì)計(jì)職稱中級(jí)財(cái)務(wù)管理考試基礎(chǔ)鞏固階段，小編特為您搜集整理了2013年會(huì)計(jì)職稱中級(jí)財(cái)務(wù)管理精選模擬題8，希望對您的復(fù)習(xí)有所幫助!

單項(xiàng)選擇題

1.下列各項(xiàng)中()會(huì)引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

A.舉債經(jīng)營

B.生產(chǎn)組織不合理

C.銷售決策失誤

D.新材料出現(xiàn)

[答案]:A

[解析]:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于舉債給企業(yè)目標(biāo)帶來不利影響的可能性，企業(yè)舉債經(jīng)營會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)BCD會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

2.正相關(guān)程度越高，投資組合可分散投資風(fēng)險(xiǎn)的效果就越()。

A.大

B.小

C.相等

D.無法比較

[答案]:B

[解析]:正相關(guān)程度越高(相關(guān)系數(shù)越大)，投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的效果越小。負(fù)相關(guān)程度越高(相關(guān)系數(shù)越小)，投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的效果越大。

3.下列說法錯(cuò)誤的是()。

A.相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，不能分散任何風(fēng)險(xiǎn)

B.相關(guān)系數(shù)在0～1之間時(shí)，相關(guān)系數(shù)越大風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小

C.相關(guān)系數(shù)在-1～0之間時(shí)，相關(guān)系數(shù)越大風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小

D.相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，可能完全分散組合的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

[答案]:A

[解析]:相關(guān)系數(shù)越大，風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小，相關(guān)系數(shù)越小，風(fēng)險(xiǎn)分散效果越大。相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，可以分散一部分非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的效果比負(fù)相關(guān)小，比正相關(guān)大。

4.某投資組合的必要收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)收益率，則該組合的β系數(shù)為()。

A.1

B.0

C.3

D.無法確定

[答案]:B

[解析]:必要收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+β×市場風(fēng)險(xiǎn)溢酬，由于必要收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率，所以，該組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率=0，由此可知，該組合的β系數(shù)=0。

5.無風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%，風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，資金時(shí)間價(jià)值為5%，通貨膨脹補(bǔ)償率為1%，那么必要收益率為()。

A.5%

B.6%

C.10%

D.11%

[答案]:C

[解析]:必要收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率6%+風(fēng)險(xiǎn)收益率4%=10%

6.已知某項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場組合收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0.6，該項(xiàng)資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為10%，市場組合收益率的方差為0.36%，則可以計(jì)算該項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)為()。

A.12.5

B.1

C.6

D.2

[答案]:B

[解析]:市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=(0.36%)1/2=6%，該項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的協(xié)方差=0.6×10%×6%，該項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)=該項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的協(xié)方差/市場組合的方差=0.6×10%×6%/0.36%=1，或=該項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場組合收益率之間的相關(guān)系數(shù)×該項(xiàng)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差/市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差=0.6×10%/6%=1。

7.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括的內(nèi)容有()。

A.可分散風(fēng)險(xiǎn)和不可分散風(fēng)險(xiǎn)

B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

C.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)

D.市場風(fēng)險(xiǎn)和特定風(fēng)險(xiǎn)

[答案]:B

[解析]:非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的具體構(gòu)成內(nèi)容包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩部分。

8.某投資組合的必要收益率為15%，市場上所有組合的平均收益率為12%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%，則該組合的β系數(shù)為()。

A.2

B.1.43

C.3

D.無法確定

[答案]:B

[解析]:必要收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+β系數(shù)×(市場平均收益率-無風(fēng)險(xiǎn)收益率)，所以，該組合的β系數(shù)=(15%-5%)/(12%-5%)=1.43。

9.下列因素引起的風(fēng)險(xiǎn)中，投資者可以通過投資組合予以消減的是()。

A.國家進(jìn)行稅制改革

B.世界能源狀況變化

C.發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)

D.一個(gè)新的競爭者生產(chǎn)同樣的產(chǎn)品

[答案]:D

[解析]:通過投資組合可以分散的風(fēng)險(xiǎn)為可分散風(fēng)險(xiǎn)，又叫非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)。被投資企業(yè)出現(xiàn)新的競爭對手，僅僅影響被投資企業(yè)，由此引起的風(fēng)險(xiǎn)屬于企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以通過證券投資組合予以消減;其余三個(gè)選項(xiàng)可能會(huì)影響市場上所有的證券，由此引起的風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，不能通過投資組合分散掉。

10.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)偏好的說法不正確的是()。

A.當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)回避者偏好于具有低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)

B.當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)追求者會(huì)偏好于具有高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)

C.對于同樣風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)回避者會(huì)鐘情于具有高預(yù)期收益的資產(chǎn)

D.如果風(fēng)險(xiǎn)不同，則風(fēng)險(xiǎn)中立者要權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系

[答案]:D

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