2013年會計職稱中級財務管理考試基礎鞏固階段，小編特為您搜集整理了2013年會計職稱中級財務管理精選模擬題8，希望對您的復習有所幫助!

單項選擇題

1.下列各項中()會引起企業(yè)財務風險。

A.舉債經(jīng)營

B.生產(chǎn)組織不合理

C.銷售決策失誤

D.新材料出現(xiàn)

[答案]:A

[解析]:財務風險又稱籌資風險，是指由于舉債給企業(yè)目標帶來不利影響的可能性，企業(yè)舉債經(jīng)營會給企業(yè)帶來財務風險，選項BCD會給企業(yè)帶來經(jīng)營風險。

2.正相關程度越高，投資組合可分散投資風險的效果就越()。

A.大

B.小

C.相等

D.無法比較

[答案]:B

[解析]:正相關程度越高(相關系數(shù)越大)，投資組合分散風險的效果越小。負相關程度越高(相關系數(shù)越小)，投資組合分散風險的效果越大。

3.下列說法錯誤的是()。

A.相關系數(shù)為0時，不能分散任何風險

B.相關系數(shù)在0～1之間時，相關系數(shù)越大風險分散效果越小

C.相關系數(shù)在-1～0之間時，相關系數(shù)越大風險分散效果越小

D.相關系數(shù)為-1時，可能完全分散組合的非系統(tǒng)風險

[答案]:A

[解析]:相關系數(shù)越大，風險分散效果越小，相關系數(shù)越小，風險分散效果越大。相關系數(shù)為0時，可以分散一部分非系統(tǒng)風險，投資組合分散風險的效果比負相關小，比正相關大。

4.某投資組合的必要收益率等于無風險收益率，則該組合的β系數(shù)為()。

A.1

B.0

C.3

D.無法確定

[答案]:B

[解析]:必要收益率=無風險收益率+風險收益率=無風險收益率+β×市場風險溢酬，由于必要收益率=無風險收益率，所以，該組合的風險收益率=0，由此可知，該組合的β系數(shù)=0。

5.無風險收益率為6%，風險收益率為4%，資金時間價值為5%，通貨膨脹補償率為1%，那么必要收益率為()。

A.5%

B.6%

C.10%

D.11%

[答案]:C

[解析]:必要收益率=無風險收益率6%+風險收益率4%=10%

6.已知某項資產(chǎn)收益率與市場組合收益率之間的相關系數(shù)為0.6，該項資產(chǎn)收益率的標準差為10%，市場組合收益率的方差為0.36%，則可以計算該項資產(chǎn)的β系數(shù)為()。

A.12.5

B.1

C.6

D.2

[答案]:B

[解析]:市場組合收益率的標準差=(0.36%)1/2=6%，該項資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的協(xié)方差=0.6×10%×6%，該項資產(chǎn)的β系數(shù)=該項資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的協(xié)方差/市場組合的方差=0.6×10%×6%/0.36%=1，或=該項資產(chǎn)收益率與市場組合收益率之間的相關系數(shù)×該項資產(chǎn)的標準差/市場組合的標準差=0.6×10%/6%=1。

7.非系統(tǒng)風險包括的內(nèi)容有()。

A.可分散風險和不可分散風險

B.財務風險和經(jīng)營風險

C.內(nèi)部風險和外部風險

D.市場風險和特定風險

[答案]:B

[解析]:非系統(tǒng)風險的具體構(gòu)成內(nèi)容包括經(jīng)營風險和財務風險兩部分。

8.某投資組合的必要收益率為15%，市場上所有組合的平均收益率為12%，無風險收益率為5%，則該組合的β系數(shù)為()。

A.2

B.1.43

C.3

D.無法確定

[答案]:B

[解析]:必要收益率=無風險收益率+風險收益率=無風險收益率+β系數(shù)×(市場平均收益率-無風險收益率)，所以，該組合的β系數(shù)=(15%-5%)/(12%-5%)=1.43。

9.下列因素引起的風險中，投資者可以通過投資組合予以消減的是()。

A.國家進行稅制改革

B.世界能源狀況變化

C.發(fā)生經(jīng)濟危機

D.一個新的競爭者生產(chǎn)同樣的產(chǎn)品

[答案]:D

[解析]:通過投資組合可以分散的風險為可分散風險，又叫非系統(tǒng)風險或企業(yè)特有風險。被投資企業(yè)出現(xiàn)新的競爭對手，僅僅影響被投資企業(yè)，由此引起的風險屬于企業(yè)特有風險，投資者可以通過證券投資組合予以消減;其余三個選項可能會影響市場上所有的證券，由此引起的風險屬于系統(tǒng)性風險，不能通過投資組合分散掉。

10.下列關于風險偏好的說法不正確的是()。

A.當預期收益率相同時，風險回避者偏好于具有低風險的資產(chǎn)

B.當預期收益率相同時，風險追求者會偏好于具有高風險的資產(chǎn)

C.對于同樣風險的資產(chǎn)，風險回避者會鐘情于具有高預期收益的資產(chǎn)

D.如果風險不同，則風險中立者要權(quán)衡風險和收益的關系

[答案]:D

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