本文主要介紹2012年會計職稱中級會計職稱考試中級財務(wù)管理重要概念講義(11)，希望本文能夠幫助您更好的全面了解2012年會計職稱考試的相關(guān)重點(diǎn)!!

現(xiàn)金管理

一、持有現(xiàn)金的動機(jī)

(一)交易性需求：企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營秩序下應(yīng)當(dāng)保持一定的現(xiàn)金支付能力。

(二)預(yù)防性需求：企業(yè)為應(yīng)付突發(fā)事件而持有的現(xiàn)金。企業(yè)為突發(fā)事件而持有的現(xiàn)金主要取決于三方面：一是企業(yè)愿冒缺少現(xiàn)金風(fēng)險的程度;二是企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠的程度;三是企業(yè)臨時融資的能力。

(三)投機(jī)性需求：企業(yè)為抓住突然出現(xiàn)的獲利機(jī)會而持有的現(xiàn)金。

除了上述三種基本珠現(xiàn)金需求以外，還有許多企業(yè)是將現(xiàn)金作為補(bǔ)償性余額來持有的。補(bǔ)償性余額是企業(yè)同意保持的賬戶余額，它是企業(yè)對銀行所提供借款或其他服務(wù)的一種補(bǔ)償。

二、目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定

(一)成本模型

持有現(xiàn)金是有成本的，最優(yōu)的現(xiàn)金持有量是使得現(xiàn)金持有成本最小化的持有量。模型考慮的現(xiàn)金持有成本包括如下項目：

1.機(jī)會成本

現(xiàn)金的機(jī)會成本，是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益。

放棄的再投資收益即機(jī)會成本屬于變動成本，它與現(xiàn)金持有量的多少密切有關(guān)，即現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會成本越大，反之就越小。

2.管理成本

現(xiàn)金的管理成本，是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用。例如管理者工資、安全措施費(fèi)用等。一般認(rèn)為這是一種固定成本，這種固定成本在一定范圍內(nèi)和現(xiàn)金持有量之間沒有明顯的比例關(guān)系。

3.短缺成本

現(xiàn)金短缺成本是指在現(xiàn)金持有量不足，又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充所給企業(yè)造成的損失，包括直接損失與間接損失?，F(xiàn)金短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降，隨現(xiàn)金持有量的減少而上升，即與現(xiàn)金持有量負(fù)相關(guān)。

成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。其計算公式為：

最佳現(xiàn)金持有量=min(管理成本+機(jī)會成本+短缺成本)

管理成本屬于固定成本，機(jī)會成本是正相關(guān)成本，短缺成本是負(fù)相關(guān)成本。因此，成本分析模式是要找到機(jī)會成本、管理成本和短缺成本所組成的總成本曲線中最低點(diǎn)所對應(yīng)的現(xiàn)金持有量，把它作為最佳現(xiàn)金持有量。

(二)隨機(jī)模型(米勒—奧爾模型)/新增重點(diǎn)

隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法。

1.基本原理——兩條控制線，一條回歸線

企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實需要，測算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的最高控制線和最低控制線，將現(xiàn)金持有量控制在最高控制線和最低控制線的范圍之內(nèi)。

當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金余額在最高控制線(上限)和最低控制線(下限)之間波動時，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理的水平，無需進(jìn)行調(diào)整。當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時，則將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券;當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時，則賣出部分證券。

2.兩條控制線和一條回歸線的確定

(1)最低控制線L的確定

最低控制線L取決于模型之外的因素，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險程度、公司借款能力、公司日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補(bǔ)償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。

(2)回歸線的確定

三、現(xiàn)金管理模式

(一)收支兩條線的管理模式

1.企業(yè)實行支兩條線管理模式的目的

企業(yè)作為追求價值最大化的營利組織，實施“收支兩條線”主要出于兩個目的：

第一，對企業(yè)范圍內(nèi)的現(xiàn)金進(jìn)行集中管理，減少現(xiàn)金持有成本，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率;

第二，以實施收支兩條線為切入點(diǎn)，通過高效的價值化管理來提高企業(yè)效益。

2.收支兩條線資金管理模式的構(gòu)建

構(gòu)建企業(yè)“收支兩條線”資金管理模式，可從規(guī)范資金的流向、流量和流程三個方面入手。

(二)集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式

1.資金集中管理模式的概念

資金集中管理，也稱司庫制度，是指集團(tuán)企業(yè)借助商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行功能及其它信息技術(shù)手段，將分散在集團(tuán)各所屬企業(yè)的資金集中到總部，由總部統(tǒng)—調(diào)度、統(tǒng)一管理和統(tǒng)一運(yùn)用。主要包括的內(nèi)容有：資金集中、內(nèi)部結(jié)算、融資管理、外匯管理、支付管理等，其中資金集中是基礎(chǔ)。

2.集團(tuán)企業(yè)資金集中管理的模式

現(xiàn)行的資金集中管理模式可以分為以下幾種：統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式、財務(wù)公司模式

四、現(xiàn)金收支管理

(一)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

現(xiàn)金收支管理的目的就是減少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

其中：

存貨周轉(zhuǎn)期=平均存貨/每天的銷貨成本

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收賬款/每天的銷貨收入

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)付賬款/每天的購貨成本

減少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的措施：

(1)減少存貨周轉(zhuǎn)期

(2)減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

(3)延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

(二)收款管理(盡早收款)

收款浮動期：從支付開始到企業(yè)收到資金的時間間隔。

收款浮動期是指從支付開始到企業(yè)收到資金的時間間隔。收款浮動期主要是紙基支付工具導(dǎo)致的，有三種類型：郵寄浮動期、處理浮動期和結(jié)算浮動期三種類型。

(三)付款管理(合理推遲付款)

現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時間。當(dāng)然，這種延緩必須是合理合法的。

主要包括以下方法：①使用現(xiàn)金浮游量;②推遲應(yīng)付款的支付;③匯票代替支票;④改進(jìn)員工工資支付模式;⑤透支(透支的限額，由銀行和企業(yè)共同商定);⑥爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步;⑦使用零余額賬戶。

現(xiàn)金浮游量是指由于企業(yè)提高收款效率和延長付款時間所產(chǎn)生的企業(yè)賬戶上的現(xiàn)金余額和銀行賬戶上的企業(yè)存款余額之間的差額。

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