本文主要介紹2012年會計職稱中級會計職稱考試中級財務管理沖刺精講講義(1),希望本文能夠幫助您更好的全面了解2012年會計職稱考試的相關重點!!

第二節(jié) 財務可行性要素的估算

一、 財務可行性要素的特征

財務可行性要素是指在項目的財務可行性評價過程中，計算一系列財務可行性評價指標所必須予以充分考慮的、與項目直接相關的、能夠反映項目投入產(chǎn)出關系的各種主要經(jīng)濟因素的統(tǒng)稱。

財務可行性要素通常應具備重要性、可計量性、時間特征、效益性、收益性、可預測性和直接相關性等特征。

財務可行性評價的重要前提，是按照一定定量分析技術估算所有的財務可行性要素，進而才能計算出有關的財務評價指標。

在估算時必須注意的是，盡管相當多的要素與財務會計的指標在名稱上完全相同，但由于可行性研究存在明顯的特殊性，導致這些要素與財務會計指標在計量口徑和估算方法方面往往大相徑庭。因此，千萬不能生搬硬套財務會計的現(xiàn)成結論。

從項目投入產(chǎn)出的角度看，可將新建工業(yè)投資項目的財務可行性要素劃分為投入類和產(chǎn)出類兩種類型。

二、投入類財務可行性要素的估算

投入類財務可行性要素包括以下四項內(nèi)容：

(1) 在建設期發(fā)生的建設投資;(2)在運營期初期發(fā)生的流動資金投資;(3) 在運營期發(fā)生的經(jīng)營成本(付現(xiàn)成本);(4) 在運營期發(fā)生的各種稅金(包括營業(yè)稅金及附加和企業(yè)所得稅)。

(一) 建設投資的估算

建設投資是建設期發(fā)生的主要投資，可分別按形成資產(chǎn)法和概算法進行估算，本書只介紹第一種方法。

形成資產(chǎn)法需要分別按形成固定資產(chǎn)的費用、形成無形資產(chǎn)的費用和形成其他資產(chǎn)投資的費用和預備費四項內(nèi)容進行估算，此法是估算精度較高、應用較為廣泛的一種估算方法。

1. 形成固定資產(chǎn)費用的估算

形成固定資產(chǎn)的費用是項目直接用于購置或安裝固定資產(chǎn)應當發(fā)生的投資，具體包括：建筑工程費、設備購置費、安裝工程費和固定資產(chǎn)其他費用。任何建設項目都至少要包括一項形成固定資產(chǎn)費用的投資。形成固定資產(chǎn)費用的資金投入方式，可根據(jù)各項工程的工期安排和建造方式確定。為簡化計算，當建設期為零(即取得的固定資產(chǎn)不需要建設和安裝)或建設期不到1年，且為自營建造時，可假定預先在建設起點一次投入全部相關資金;當建設期達到或超過1年，且為自營建造時，可假定在建設起點和以后各年年初分次投入相關資金;當建設期達到或超過1年，且為出包建造時，可假定在建設起點和建設期末分次投入相關資金。

(1) 建筑工程費的估算。建筑工程費是指為建造永久性建筑物和構筑物所需要的費用，包括場地平整，建筑廠房、倉庫、電站、設備基礎、工業(yè)窯爐、橋梁、碼頭、堤壩、隧道、涵洞、鐵路、公路、水庫、水壩、灌區(qū)管線敷設、礦井開鑿和露天剝離等項目工程的費用。可分別按單位建筑工程投資估算法、單位實物工程量投資估算法和概算指標投資估算法進行估算。

(2) 設備購置費的估算。廣義的設備購置費是指為投資項目購置或自制的達到固定資產(chǎn)標準的各種國產(chǎn)或進口設備、工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營用家具等應支出的費用。狹義的設備購置費則是指為取得項目經(jīng)營所必需的各種機器設備、電子設備、運輸工具和其他裝置應支出的費用(為簡化，本書不考慮增值稅因數(shù))。

① 狹義設備購置費的估算。應按照設備的不同來源，分別估算國產(chǎn)設備和進口設備的購置費。

A. 國產(chǎn)設備購置費的估算。其估算公式如下：

設備購置費用 = 設備購買成本×(1+運雜費率)

上式中，標準國產(chǎn)設備的設備購買成本是指設備的發(fā)票價或出廠價;非標準國產(chǎn)設備的設備購買成本是指生產(chǎn)廠家為生產(chǎn)該設備而發(fā)生的各項費用合計，包括：非標準設備設計費、材料費、加工費、輔助材料費、專用工具費、廢品損失費、外購配套件費、包裝費、利潤、應繳納的消費稅等。運雜費率是指除購買成本之外的設備采購、運輸、途中包裝、保險及倉庫保管等費用合計占設備購買成本的百分比。

B. 進口設備購置費的估算。進口設備購置費包括以人民幣標價用外匯支付的進口設備貨價、以人民幣支付的進口從屬費和相關的國內(nèi)運雜費，其公式如下：

設備購置費用 = 以人民幣標價的進口設備到岸價+進口從屬費+國內(nèi)運雜費

a. 在估算以人民幣標價的進口設備到岸價時，需要考慮按到岸價(CIF)結算和按離岸價(FOB)結算的兩種不同的結算方式。

按到岸價結算時，其估算公式為：

以人民幣標價的進口設備到岸價 = 以外幣標價的進口設備到岸價×人民幣外匯牌價

按離岸價結算時，相關的估算公式為：

以人民幣標價的進口設備到岸價 = (以外幣標價的進口設備離岸價+國際運費+國際運輸保險費)×人民幣外匯牌價

其中：

國際運費(外幣) = 離岸價(外幣)×國際運費率或 = 單位運價(外幣)×運輸量

國際運輸保險費(外幣) = (以外幣標價的進口設備離岸價+國際運費)×國際運輸保險費率

② 工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營用家具購置費的估算。工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營用家具購置費，是指為確保項目投產(chǎn)初期的生產(chǎn)經(jīng)營而第一批購置的，沒達到固定資產(chǎn)標準的工具、卡具、模具和家具應發(fā)生的費用。為簡化計算，可在狹義的設備購置費的基礎上，按照部門或行業(yè)規(guī)定的購置費率進行估算。公式為：

工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營用家具購置費 = 狹義設備購置費×標準的工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營用家具購置費率

(3) 安裝工程費的估算。需要吊裝的設備，往往按需要安裝設備的重量和單價進行估算;其他需要安裝的設備通常按設備購置費的一定百分比進行估算。需要注意的是，按后者估算時，要注意核實購置設備合同中是否包括了安裝所需材料，是全部還是只包括了一部分(如從國外進口的石油化工設備中，一般都包括了部分安裝材料)。如果設備購置費中包括了安裝材料，則安裝費率就比較低，否則就比較高。相關的估算公式如下：

(4) 固定資產(chǎn)其他費用的估算。固定資產(chǎn)其他費用包括建設單位管理費、可行性研究費、研究試驗費、勘察設計費、環(huán)境影響評價費、場地準備及臨時設施費、引進技術和引進設備其他費、工程保險費、工程建設監(jiān)理費、聯(lián)合試運轉費、特殊設備安全監(jiān)督檢驗費和市政公用設施建設及綠化費等。估算時，可按經(jīng)驗數(shù)據(jù)、取費標準或項目的工程費用(即：建筑工程費、廣義設備購置費和安裝工程費三項工程費用的合計)的一定百分比測算。

顯然，在不考慮具體的籌資方案(即不考慮投資的資金來源)和預備費的情況下，可假定固定資產(chǎn)原值與形成固定資產(chǎn)的費用相等。

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（責任編輯：xll）

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