《審計專業(yè)相關(guān)知識》第二部分 企業(yè)財務(wù)管理

第七章 財務(wù)分析與績效評價

第一節(jié) 財務(wù)比率分析

知識點一、償債能力分析

(一)短期償債能力分析

1、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

流動比率高一般表明企業(yè)短期償債能力較強，但如果過高，則會影響企業(yè)資金的使用效率和獲利能力。

2、速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負(fù)債 速動比率越高一般表明企業(yè)短期償債能力越強

3、現(xiàn)金比率=(貨幣資金+現(xiàn)金等價物)/流動負(fù)債

現(xiàn)金比率高一般表明企業(yè)有較好的支付能力，償還債務(wù)越有保障。

(二)長期償債能力分析

1、資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力，資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)還債能力越差

2、股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額

反映企業(yè)資產(chǎn)中所有者投入比率，比率越高負(fù)債比率越小，企業(yè)長期償債能力越強。

3、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額

4、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額

反映債權(quán)人所提供資金和股東所提供資金的對比關(guān)系。比率越低，表明企業(yè)長期財務(wù)狀況越好，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越小。

5、利息保障倍數(shù)=(稅前利潤+利息費用)/利息費用

反映企業(yè)的經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力，倍數(shù)越，

表明企業(yè)長期償還債務(wù)能力越強，一般要求大于1。

知識點二、營運能力分析

(一)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額

比率越高，表明企業(yè)催收賬款速度越快，資產(chǎn)流動性越強，企業(yè)短期償債能力越強。

(二)存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額

一般而言，比率越高，表明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)越快，企業(yè)的銷售能力越強。

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/存貨周轉(zhuǎn)率

(三)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額

比率越高，表明企業(yè)資金使用效率越高。

(四)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)平均凈值

比率越高，表明企業(yè)的固定資產(chǎn)利用率越高。

(五)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均總額

比率越高，表明企業(yè)利用其資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率越高。

知識點三、獲利能力分析

(一)資產(chǎn)報酬率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額

反映企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤的能力，比率越大，表明企業(yè)獲了能力越強。

(二)股東權(quán)益報酬率=凈利潤/股東權(quán)益平均總額

反映企業(yè)股東獲取投資報酬的高低，比率越大，表明企業(yè)獲利能力越強。

(三)銷售毛利率=(營業(yè)收入-營業(yè)成本)/營業(yè)收入

反映營業(yè)收入和營業(yè)成本的關(guān)系，比率越大，表明企業(yè)獲利能力越強。

(四)銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入

反映企業(yè)銷售獲利能力，比率越大，表明企業(yè)通過擴大銷售獲利能力越強。

(五)成本費用凈利率=凈利額/成本費用總額

反映企業(yè)發(fā)生的成本和收益之間的關(guān)系，比率越大，表明企業(yè)獲利所付出的代價越小，企業(yè)獲利能力越強。

知識點四、發(fā)展能力分析

(一)銷售增長率=本年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入總額

反映企業(yè)營業(yè)收入變化情況，比率越大，表明企業(yè)發(fā)展能力越強。

(二)利潤增長率=本年利潤總額增長額/上年利潤總額

反映企業(yè)盈利能力的變化情況，比率越大，表明企業(yè)發(fā)展能力越強。

(三)資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額

反映企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴張情況，比率越大，表明企業(yè)發(fā)展能力越強。

(四)資本增長率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益反映企業(yè)資本積累能力，比率越大，表明企業(yè)資本積累能力越強，企業(yè)發(fā)展能力越強。

第二節(jié) 財務(wù)趨勢和綜合分析

知識點一、財務(wù)趨勢分析

一般來說，進行企業(yè)財務(wù)狀況的趨勢分析，主要應(yīng)用比較財務(wù)報表、比較百分比財務(wù)報表、比較財務(wù)比率等方法。

知識點二、財務(wù)綜合分析——杜邦分析法

杜邦分析法是比較常用的財務(wù)綜合分析的方法，這種分析法是由美國杜邦公司首先創(chuàng)造的，故稱杜邦分析法。這種分析法一般用杜邦系統(tǒng)圖來表示。

杜邦分析法主要反映以下幾種財務(wù)指標(biāo)的關(guān)系

1、股東權(quán)益報酬率、資產(chǎn)報酬率及權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系股東權(quán)益報酬率=資產(chǎn)報酬率×權(quán)益

2、資產(chǎn)報酬率、銷售凈利率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系

資產(chǎn)報酬率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

3、銷售凈利率、凈利潤及銷售收入之間的關(guān)系

銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入

4、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷售收入及資產(chǎn)總額之間的關(guān)系

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷資產(chǎn)平均總額

在上述公式中，“資產(chǎn)報酬率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”這一等式被稱為杜邦等式

第三節(jié) 企業(yè)績效評價(中級要求)

知識點一、財務(wù)比率綜合評分法

通過對選定的幾項財務(wù)比率進行評分，然后按權(quán)重計算出綜合得分。

知識點二、國有企業(yè)綜合績效評價

(一)國有企業(yè)綜合績效評價的內(nèi)容

1、財務(wù)績效定量評價

2、管理績效定性評價

(二)國有企業(yè)綜合績效評價的指標(biāo)。

企業(yè)綜合績效評價指標(biāo)由22個財務(wù)績效定量評價指標(biāo)和8個管理績效定性評價指標(biāo)組成。

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