三、商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理

由于市場(chǎng)主要來自所屬經(jīng)濟(jì)體系，各種系統(tǒng)性因素(如匯率、利率、政策因素、宏觀環(huán)境等)帶來的風(fēng)險(xiǎn)是不可能通過分散化予以消除的，因此具有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征。同時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)等而言，數(shù)據(jù)更為充分，更適于采用量化技術(shù)加以分析與控制。

(二)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響

20世紀(jì)70年代以來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化、金融一體化的發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)的加劇及金融管制的放松，衍生工具等金融產(chǎn)品獲得了蓬勃發(fā)展。金融產(chǎn)品的創(chuàng)新導(dǎo)致市場(chǎng)的波動(dòng)性加劇，識(shí)別、計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的難度加大，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性和危害性加重，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)逐步上升為威脅銀行生存的重要風(fēng)險(xiǎn)來源。90年代以來陸續(xù)發(fā)生的美國橙縣破產(chǎn)案、長(zhǎng)期資本管理公司危機(jī)等，其根本原因在于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理失控。由此，引起監(jiān)管當(dāng)局和金融機(jī)構(gòu)對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的高度關(guān)注。金融機(jī)構(gòu)開始審視自身風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序，急切地尋找一種有效計(jì)量、控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分析工具。

(三)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)衡量商業(yè)銀行因匯率和利率變化而面臨的風(fēng)險(xiǎn)，包括累計(jì)外匯敞口頭寸比例和利率風(fēng)險(xiǎn)敏感度。

累計(jì)外匯敞口頭寸比例為累計(jì)外匯敞口頭寸與資本凈額之比，一般不應(yīng)高于20%。具備條件的商業(yè)銀行可同時(shí)采用其他方法(比如在險(xiǎn)價(jià)值法和基本點(diǎn)現(xiàn)值法)計(jì)量外匯風(fēng)險(xiǎn)。

利率風(fēng)險(xiǎn)敏感度為利率上升200個(gè)基點(diǎn)對(duì)銀行凈值的影響與資本凈額之比。

(四)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理措施

評(píng)價(jià)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系是否有效，風(fēng)險(xiǎn)管理能力是否足夠，應(yīng)著眼于如下五個(gè)方面：①董事會(huì)和高級(jí)管理層監(jiān)控的有效性;②市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序的完善性;③市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制的有效性;④內(nèi)部控制和外部審計(jì)的完善性;⑤適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本分配機(jī)制。商業(yè)銀行實(shí)施市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與其他風(fēng)險(xiǎn)類別，如信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，并協(xié)調(diào)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理與其他類別風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序。

（責(zé)任編輯：xy）

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